Capitalista Ninja
Autor: Pau Ninja
Actualizado en diciembre, 2023
Las últimas semanas la sección de #brokers (dentro de la comunidad de capitalistas ninja) ha sacado humo hablando de Interactive Brokers.
Recuerda la conclusión a la que llegué a la comparativa de DeGiro Vs Interactive Brokers, fue lo siguiente:
- Si vas a invertir menos de 100.000€ es mejor utilizar DeGiro
- Más de esta cantidad, te saldrá más a cuenta usar Interactive Brokers
- Mínimo de cuenta: 0 euros.
- Comisiones: máximo de 0,005 euros por acción para la plataforma Pro o el 1% del valor de la operación; 0 euros para IBKR Lite.
Interactive Brokers (IBKR) es uno de los brokers mejor valorados por sus clientes debido a su abundancia de herramientas para inversores sofisticados interesados en hacer un seguimiento de las tendencias globales de inversión.
Esta empresa permite la conexión a cualquier mercado electrónico de todo el mundo, de manera que puedas operar con acciones, opciones y futuros de todo el planeta y en cualquier momento.
En otoño de 2019, Interactive Brokers presentó un plan de precios Lite que permite operar sin comisiones en la mayoría de las plataformas disponibles. Ahora bien, sigue cobrando una pequeña comisión a sus clientes IBKR Pro.
Así que a continuación analizaré las características de Interactive Brokers en lo que respecta a funcionalidades, costes y recursos para ayudarte a tomar las mejores decisiones según tus necesidades de inversión.
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¿Para quién es Interactive Brokers?
Interactive Brokers está enfocado sobre todo a inversores institucionales y traders avanzados de todo el mundo.
Dicho eso, esta empresa sigue lanzando nuevos productos, recursos educativos y servicios enfocados a los inversores que no sean tan activos.
Así que siguen trabajando en hacer que la experiencia sea menos abrumadora para inversores nuevos o menos activos.
Personalmente lo utilizo porque me permitieron usar mi sociedad en Estonia para invertir. Aunque el proceso de apertura tardó lo suyo con montones de documentos y espera… Los usuarios normales pueden abrir cuenta en IB en cuestión de días.
Ahora bien, en lo que respecta a su núcleo de traders experimentados e inversores activos, es un bróker increíblemente competitivo.
De hecho, si lees más sobre Interactive Brokers, las opiniones suelen ser unánimes a este respecto.
Además de su imbatible acceso al mercado, IBKR ha ido acumulando una impresionante variedad de herramientas capaces de satisfacer cualquier necesidad de trading concebible.
Características de Interactive Brokers
- Es uno de los brokers mejor valorados para operativa internacional, intradía y con márgenes reducidos.
- Amplia variedad de clases de activos (incluyendo acciones, opciones, futuros y bonos) en 125 mercados de 31 países usando 22 divisas.
- Permite operar con fracciones de acciones desde hace años.
- Plataforma excelente para inversores de nivel intermedio y traders experimentados.
Ventajas e inconvenientes
- Router de órdenes extremadamente inteligente.
- Amplia variedad de ofertas de todo el mundo y de todo tipo de clases de activos.
- Servicio Mutual Fund Replicator que encuentra los ETFs más baratos.
- Los datos en streaming sólo funcionan con un dispositivo a la vez.
- Los clientes de IBKR Lite no pueden usar el router inteligente de órdenes.
- Las cuentas pequeñas o inactivas deben pagar cuantiosas comisiones.
Ventajas en detalle
- El motor de ejecución de órdenes de Interactive Brokers tiene el que posiblemente sea el router de órdenes más inteligente del sector. Está al tanto de los cambios en las condiciones del mercado para redirigir tu orden parcial o completamente con el fin de conseguir una ejecución óptima, mejorar el precio y maximizar cualquier posible reembolso.
- No hay otro broker que posea una variedad tan amplia de ofertas. De hecho, si lees más sobre Interactive Brokers, las opiniones suelen destacar esto mismo. Además de tener acceso directo a los mercados mundiales, IBKR ha añadido un enorme inventario de productos de renta fija, incluyendo muchos bonos corporativos europeos y deuda pública denominada en euros.
- La función Mutual Fund Replicator de Interactive Brokers te ayuda a encontrar los ETFs más baratos que sean básicamente idénticos a los más caros. Pero si prefieres fondos de inversión, IBKR ofrece casi 12.500 distintos.
Inconvenientes en detalle
- Sólo puedes usar streaming de datos en un dispositivo al mismo tiempo. Por lo tanto, si inicias sesión con la aplicación móvil mientras la tienes abierta en TWS, te saldrá un mensaje pidiéndote que desactives el streaming en uno de los dispositivos.
- El router de órdenes de IBKR Lite prioriza el pago por flujo de órdenes, que no se comparte con el cliente. Además, los clientes de IBKR Lite no pueden usar la plataforma móvil ni usar las APIs para conectarse al motor de trading de Interactive Brokers.
- Las cuentas IBKR Pro de pequeño tamaño o inactivas pueden estar sujetas a comisiones de mantenimiento o tarifas por los datos. Además, no se pagan intereses sobre el efectivo a menos que el balance de la cuenta sea cuantioso.
Qué productos financieros hay dentro
Si sigues investigando sobre Interactive Brokers, las opiniones que encontrarás reflejarán de forma casi unánime que no hay otro broker que ofrezca tantos productos.
Por si esto fuera poco, esta empresa añade nuevos productos según la demanda de los clientes, además de enlaces a nuevos mercados electrónicos en cuanto es posible desde el punto de vista técnico.
En concreto, en estos momentos IBKR ofrece un mercado de fondos de inversión con más de 26.000 productos de 285 familias de fondos.
Dicho eso, hay que destacar que IBKR no ofrece operativa con criptodivisas, aparte de futuros de Bitcoin.
Podrás operar con cualquier clase de activos usando Mosaic y TWS. Los usuarios de Client Portal tendrán que utilizar TWS para operar con productos internacionales.
En resumen, dejando a un lado las criptodivisas, los inversores pueden operar con:
- Acciones, con posiciones largas y cortas (podrás tomar prestadas entre 23.000 diferentes, según una lista elaborada en base a su disponibilidad real).
- Mercados OTC (acciones de baja cotización).
- Fondos de inversión (es el mercado más grande, con casi 26.000 fondos disponibles, 8.300 sin carga y más de 25.000 fondos de coste nulo o reducido).
- Bonos corporativos, deuda pública, CDS, internacionales.
- Opciones combinadas.
- Futuros y opciones sobre futuros.
- Sistema de asesoramiento automático Interactive Advisors integrado en la página web y en la aplicación móvil.
- 125 mercados internacionales para operar con acciones, opciones, futuros, forex, bonos, fondos de inversión y contratos por diferencias.
- Forex (23 divisas y 115 pares).
- Operativa con fracciones de acciones estadounidenses listadas en NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA o BATS, además de en OTC Pink, con un volumen diario medio por encima de 10 millones de dólares y una capitalización de mercado de más de 400 millones. En estos momentos no se pueden operar con fracciones de acciones de fuera de EEUU.
- IPOs, warrants y futuros de una acción.
Costes
Como la mayoría de los brokers grandes han eliminado las comisiones sobre acciones, Interactive Brokers ha pasado de ser uno de los brokers más baratos a ser relativamente caro en el caso de la operativa Pro.
Además, si lees más sobre Interactive Brokers, las opiniones suelen quejarse de que su estructura de comisiones es bastante compleja.
De 0,005 € (medio céntimo) por acción comprada o vendida, con un mínimo de 1 € y un máximo del 1% del valor de la operación. Incluye todas las comisiones del mercado y la mayoría de los costes regulados.
Según la actividad de órdenes mensuales.
Abarca desde un máximo de 0,035 € por acción para menos de 300.000 acciones al mes, hasta 0,0005 € por acción para más de 100.000.000 acciones al mes, con un mínimo de 0,35 € por operación.
No incluye las comisiones del mercado ni las reguladas. Es posible obtener un reembolso en algunas comisiones de tomador de mercado para ciertas operaciones.
Que ofrece operativa gratuita en acciones estadounidenses.
Las operaciones se redirigen para generar un pago por orden de flujo, que no se comparte con el cliente.
Usando el sistema de precio fijo por acción descrito antes, es posible extraer las siguientes conclusiones:
Comisiones por inactividad
Los clientes de IBKR Pro con menos de 100.000 € en sus cuentas deben generar 10 € al mes o más en comisiones para evitar la comisión por inactividad.
En este sentido, tendrás que pagar la diferencia entre esos 10 € y las comisiones generadas con tu cuenta Pro.
No hay comisiones de inactividad para los clientes Lite.
No hay comisiones por cancelación o transferencia de una cuenta ni tampoco por ejercicio y asignación, ni por reorganizaciones voluntarias.
Una transferencia gratis al mes
Los clientes pueden enviar una transferencia al mes sin coste.
Sin embargo, hay una comisión de 10 € por cada una de las siguientes transferencias. Por otro lado, la recepción de transferencias no tiene comisiones.
Operaciones
Las operaciones con futuros cuestan 0,85 € por contrato. Es posible operar sin comisiones con 96 ETFs si se utiliza el sistema de precio fijo o por niveles.
Las operaciones asistidas con acciones cuestan 30%, y se limitan a los cierres.
Es posible operar mediante un broker en vivo para órdenes grandes y para operaciones de renta fija, aunque las comisiones varían.
Cómo gana y te hace ganar dinero este broker
Las tarifas y comisiones que describí antes son visibles para los clientes, pero los brokers también ganan dinero de otras formas que no se indican explícitamente:
Intereses sobre el efectivo
Como ocurre con la mayoría de estas empresas, Interactive Brokers obtiene ingresos por los intereses derivados de la diferencia entre lo que recibes por tu dinero inactivo y lo que pueden ganar con los balances de sus clientes.
Los intereses que se pagan varían según las divisas, y se indican en la página web.
Pago por flujo de órdenes
Hay bastantes brokers que generan ingresos aceptando pagos de los creadores de mercado por dirigir las órdenes de valores y opciones de sus clientes a dichos mercados.
Esto se denomina pago por flujo de órdenes. Interactive Brokers recibe una media de menos de 0,001 céntimos por acción en concepto de pago por flujo de órdenes.
La mayor parte de esa cantidad se descuenta de las comisiones cobradas a sus clientes.
En el caso de las opciones, IBKR recibe una media de 0,10 € por contrato, bastante menos que la mayoría de brokers.
Programas de préstamo de acciones
Estos programas generan ingresos para los brokers al prestar las acciones que mantienes en tu cuenta a otros traders o fondos de cobertura, normalmente para venderlas en corto.
Interactive Brokers comparte los beneficios de este programa al 50% con el cliente que prestó la acción.
Mejoras de precios
El router inteligente de órdenes de IBKR busca mejoras de precio y consigue una media de 0,43 € por cada 100 acciones.
Márgenes de cartera
Los clientes de IBKR que cumplan los requisitos pueden solicitar una reducción de los márgenes necesarios según un cálculo de riesgo general.
Normalmente, esto les viene mejor a los clientes que operan con derivados para compensar el riesgo inherente de sus posiciones sobre valores.
Otras características de las cuentas
- Los clientes que cumplan los requisitos pueden solicitar una reducción de los márgenes de sus carteras.
- Interactive Brokers comparte el beneficio de su programa de préstamo de acciones al 50% con el cliente que prestó la acción.
- Es necesario superar ciertos umbrales para ganar intereses por el dinero efectivo. Los primeros 10.000 euros de una cuenta no cobran intereses. Sin embargo, los clientes con más de 100.000 euros en sus cuentas cobran intereses por el efectivo no invertido por encima de 10.000 euros. Los clientes con cuentas más pequeñas reciben intereses con tipos proporcionales según el tamaño, por lo que una cuenta con 50.000 euros tendrá un tipo de intereses un 50% inferior. Por otro lado, los clientes de IBKR Lite sólo podrán ganar el 0,05% de sus balances por encima de 10.000 euros.
- Los intereses se pagan automáticamente en las cuentas que cumplan los requisitos de balance.
- Es posible configurar una opción predeterminada para toda la cuenta con el fin de reinvertir los dividendos en acciones.
Servicio de atención al cliente
- Teléfono de atención durante las 24 horas del día, con posibilidad de que te llamen.
- Chat online con un agente humano.
- Centro seguro de mensajes.
- Servicio IBot mediante inteligencia artificial que dirige a los clientes a las preguntas frecuentes y los recursos online.
Interactive Brokers tiene una larga reputación por su mejorable servicio de atención al cliente.
Sin embargo, en los últimos años han trabajado duro para mejorar la percepción de su calidad.
Y si lees más sobre Interactive Brokers, las opiniones suelen reflejar esta mejoría.
En concreto, una característica excelente que añadieron hace pocos años y que se está ampliando constantemente es el servicio IBot, basado en un motor de inteligencia artificial que responde a preguntas hechas en lenguaje humano.
IBot está disponible a través de la página web y las plataformas de trading.
Seguridad
Como Interactive Brokers tiene clientes de todo el mundo, llevan mucho tiempo priorizando en la seguridad.
De esta forma, han llegado a cumplir o incluso superar los estándares del sector. Entre las medidas implementadas se incluyen las siguientes:
- Los usuarios de la aplicación móvil pueden iniciar sesión mediante reconocimiento biométrico (facial o de huella dactilar).
- Varias formas de autenticación de dos factores.
- IBKR Mobile Key, su propia aplicación móvil para autenticación de dos factores que soporta el uso de huellas dactilares y de verificación mediante PIN.
- IBKR utiliza un seguro SIPC proporcionado por el banco Lloyd’s de Londres. De esta forma, las cuentas poseen una cobertura de 150 millones de euros. En el caso de los clientes que dispongan de la protección SIPC completa, la póliza de Lloyd’s proporciona una cobertura adicional de 30 millones (incluyendo 900.000 euros para efectivo), sujetos a un límite agregado de 150 millones de euros.
- A lo largo de los últimos años, no se ha descubierto ninguna fuga de datos en las instalaciones de IBKR.
Mi veredicto y conclusión
En Interactive Brokers han hecho un gran esfuerzo para que su tecnología resulte más atractiva al mercado generalista.
Sin embargo, la abrumadora variedad de herramientas puede seguir intimidando a muchos inversores nuevos.
De hecho, si investigas más sobre Interactive Brokers, las opiniones de usuarios más novatos suelen reflejar esto.
Por supuesto, esta misma abundancia de herramientas hace que esta plataforma sea una de las mejores opciones para una operativa intradía y para inversores más avanzados que puedan aprovechar las abundantes capacidades y opciones de personalización.
Por otro lado, a los traders más asiduos les encantará la amplia variedad de tipos de órdenes, clases de activos globales y algoritmos de trading que ofrece IBKR.
Por lo tanto, si se te queda pequeño lo que te ofrece tu broker actual y te estás planteando seguir estrategias más complejas, entonces Interactive Brokers puede ser un paso adelante natural.
En lo que respecta a los inversores más casuales, el servicio de asesoría automatizada de IBKR es una forma barata de empezar a usar la plataforma.
Ahora bien, este broker no es recomendable para inversores a largo plazo o personas que estén iniciándose en los mercados.
Sin embargo, cada año que pasa es más difícil mantener esta afirmación, teniendo en cuenta las mejoras que está haciendo IBKR para mejorar su atractivo hacia dichos grupos.
¿Quién es el Capitalista Ninja?
En internet soy Pau Ninja y esta es mi cara capitalista. Uso armas como el ahorro para combatir la deuda. En la senda de la libertad financiera, mi armadura contra la inflación es la inversión. - Llevo una comunidad de inversores y multipotenciales de +800 miembros donde nos formamos conjuntamente sobre dinero, inversión y mejora personal.
- Tengo un podcast de desarrollo personal en el que hablo de todo: dinero, estilo de vida, negocios online, enigmas de la historia y mucho más.
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